La DeFi, c’est quoi ?
- La DeFi, ou finance décentralisée, représente des services financiers avantageux disponibles sur la blockchain (réseau sécurisé de données).
- En un mot, elle permet d’envoyer des actifs à moindres coûts, de bénéficier de taux d’intérêt importants, d’emprunter de l’argent et de s’assurer.
- Par conséquent, la DeFi bénéficie de services avantageux, transparents et rapides contrastés par la volatilité, les réglementations et une sécurité à optimiser.
Par où on commence ?
La DeFi c'est quoi ?
Certaines personnes adorent compliquer les choses. En fait, on dirait un don.
Par exemple, faire une phrase sans acronyme, sans mot venu d’une autre langue ? Hors de question. En réalité, dans le monde de la finance décentralisée, nous sommes un peu tous comme ça.
Mais alors la DeFi, c’est quoi ?
Certains sont formels. De toute évidence, ce serait de la poudre aux yeux pour les rêveurs, c’est un secteur sans avenir. D’autres préfèrent l’autre bord. Certainement l’avenir, ce qui régira tous les mouvements financiers d’ici quelques années. Cependant, chez IBEx, nous aimons nuancer. Mais au vu de ce qu’a déjà prouvé la DeFi, inutile de vous dire que nous sommes du second bord.
Petite définition du système financier décentralisé (DeFi)
Bon concrètement : la finance décentralisée (DeFi) représente les structures financières ne reposant pas sur une banque centrale. Pour faire simple : l’on supprime les intermédiaires. À titre d’exemple, je veux envoyer de l’argent à mon fils. Logiquement, la transaction passera par ma banque puis par la sienne. Ici, il s’agit de composer sans les intermédiaires grâce à la technologie blockchain. Donc d’une personne à une autre, et c’est tout. Finalement cela ne s’applique pas qu’à l’envoi d’argent à mon fils. En effet, cela s’applique à tout un tas de domaines que nous verrons par la suite.
Petit bout d’histoire de la création de la DeFi
Back in 2013.
À première vue, un tout jeune adulte Canadien écrit un livre blanc. Ok, soit, sauf que ce livre blanc décrit quelque chose de nouveau.
En effet, Vitalik Buterin y parle d’une plateforme, inspirée mais différente de celle du bitcoin. Concrètement, celle-ci donnerait l’opportunité aux programmeurs comme lui de développer leurs propres applications. Pour accroître l’offre de services liés à la DeFi, cette plateforme open source a pour but de se nourrir des applications qui viendraient alimenter le réseau blockchain.
Finis les organismes privés imposant des conditions peu favorables. Finies les institutions financières avides. La promesse est telle. Vous voulez plus de liberté ? Alors on vous l’offre. Et cela commence par la diminution drastique des barrières financières.
C’est concrètement en 2017 qu’est née la DeFi. L’idée du jeune Canadien, Ethereum, voit le jour, et les premiers projets commencent à utiliser les smartcontracts pour créer des applications financières décentralisées. Alors, les fondateurs de ces projets, tels que MakerDAO et Compound, ont vu dans la technologie blockchain une opportunité de créer un système financier plus équitable et plus transparent.
Chiffres de l’importance du marché
1.Valeur totale bloquée (TVL) : La TVL mesure le montant total de valeur bloquée dans les protocoles DeFi. Selon DeFi Pulse (mettre lien pour SEO), la TVL dans les protocoles DeFi est passée de moins de 1 milliard de dollars en janvier 2020 à plus de 100 milliards de dollars en septembre 2021. À l’heure de l’écriture de ces lignes, elle est de 46 milliards de dollars selon DeFiLlama.
2. Nombre de projets DeFi : Il existe actuellement plusieurs centaines de projets DeFi en cours, allant des protocoles de prêt et d’échange de tokens aux plateformes de couverture d’assurance et aux agrégateurs de liquidités.
3. Volume d’échange : Le volume d’échange est une mesure de la quantité de transactions effectuées sur les protocoles d’échange décentralisés (DEX) de la DeFi. D’ailleurs, celui-ci a logiquement connu un grand boom en 2020. Selon Dune Analytics, le volume d’échange sur les DEX de la DeFi a augmenté de plus de 20 fois en 2020. Ainsi, il atteignait près de 64 milliards de dollars.
4. Nombre d’utilisateurs : Malheureusement, il est complexe de mesurer le nombre d’utilisateurs. Cependant certaines estimations suggèrent que des centaines de milliers de personnes utilisent des applications DeFi.
Introduction à la DeFi
Qu'est-ce que la finance décentralisée ? (DeFi)
Résumons. Les blockchains publiques accueillent des applications. Celles-ci offrent des services financiers avantageux. Ces applications, appelées DApps, proposent des services bancaires divers sans distinction.
Vous possédez des cryptomonnaies ? Vous bénéficiez donc des meilleurs services bancaires sans passer par les banques traditionnelles. Et, de ce fait, sans vous sentir écroulé par les tonnes de formalités administratives et sans ouvrir de compte. Faîtes votre choix :
Non seulement des prêts bancaires (grâce aux smart contracts)
Mais aussi des transferts d’argent internationaux (à moindre coût et rapidement)
Et, de surcroît, des placements d’épargne, boursiers (staking, produits dérivés)
Le + ? Tout ça est fait plus rapidement et avec moins de désagréments.
Sans DApps, pas d’utilité des plateformes décentralisées, et donc, pas de DeFi. En effet, les DApps sont le fer de lance de ces plateformes. Dans les grandes lignes, elles reposent sur les smartcontacts (pas de panique, on voit ça après).
Pourquoi la DeFi est-elle importante ?
Contrairement aux systèmes financiers traditionnels, la DeFi n’a pas besoin d’intermédiaires pour faciliter les transactions. Au lieu de cela, la DeFi utilise des smartscontracts. Concrètement : des programmes informatiques autonomes qui exécutent des contrats financiers automatiquement, sans l’intervention d’un tiers de confiance. De ce fait la DeFi sonne comme une prise d’indépendance, de pouvoir et de contrôle sur ses finances. Celle-ci a pour but d’offrir une alternative plus transparente, plus ouverte et plus accessible que la finance traditionnelle, car elle permet à quiconque disposant d’une connexion Internet de participer à des services financiers avancés sans avoir besoin d’obtenir l’approbation d’un tiers. Cependant, elle n’a pas pour but de remplacer le système financier que nous connaissons ; mais uniquement d’apporter un autre chemin, différent, et souvent plus avantageux.
Les non-avertis doutent, et c’est normal, mais cette solution évolue chaque année et prend de plus en plus de place dans le monde financier. Et si, d’ici quelques années, la plus grande partie des échanges, prêts, assurances, et autres, passaient par la DeFi ? Cela paraît désormais tout à fait cohérent.
Les principes fondamentaux de la DeFi
Nous le disions plus haut : les plateformes blockchain sont open-source. De ce fait, de nombreuses DApps ont vu le jour et ne cessent de naître, portant l’innovation de ce domaine. Examinons plus précisément le champ des possibles offert par la DeFi.
Les DEX
La facilité de paiement et sa rapidité n’ont cessé d’évoluer depuis bien des années, en un bouton vous pouvez désormais acheter ce que vous voulez en ligne.
Lorsqu’il s’agit d’envoyer 100 000€, la réalité est tout autre, et les frais sont sévères. Grâce à la DeFi, bénéficiez de plateformes offrant des frais avantageux ainsi qu’une sécurité renforcée.
Les DEX permettent aux utilisateurs d’échanger des crypto-monnaies en peer-to-peer (d’un à un), sans la nécessité d’un intermédiaire de confiance. Les échanges sont effectués via des smartcontracts, qui garantissent que les échanges sont exécutés selon les termes convenus, sans la nécessité d’un tiers pour gérer le processus.
Imaginez-vous envoyer 100 000€ à un proche en Australie en quelques minutes pour à peine 2€ contre environ 7% pour une banque centralisée ! Comment envoyer 100 000€ grâce à la blockchain ?
Le transfert de toutes les cryptomonnaies est fiable, mais gare à la volatilité de celles-ci. Un proche vous envoie 50 000€ de BTC, mais vous ne le convertissez pas en monnaie fiat (monnaie réelle), le lendemain, le BTC a cédé 15%, et vous, 7500€…
Pour résoudre cela, des monnaies adossées à des monnaies fiduciaires ont vu le jour : les stablecoins. Que ce soit l’USDT (1USDT = 1$) ou l’IBXE (1IBXE = 1€), les monnaies s’indexent sur la monnaie réelle et suivent constamment son cours. De ce fait, même lorsque le BTC chute de 15%, vous ne craignez rien grâce à vos IBXE, qui valent toujours 1€ par unité. Vous souhaitez en savoir plus sur les stablecoins ?
Les assurances décentralisées
Des processus longs et pénibles encore une fois écourtés grâce à la présence de blockchains adaptées. Les assurances décentralisées sont plus simples, moins chères et davantage transparentes.
Les smartcontracts
Les smartcontracts sont des programmes informatiques qui s’exécutent automatiquement lorsqu’un ensemble de conditions prédéfinies est rempli. Ils sont utilisés dans la DeFi pour créer des contrats financiers autonomes et automatisés, stockés dans la blockchain, qui permettent aux utilisateurs d’effectuer des transactions en toute confiance, sans la nécessité d’un intermédiaire de confiance.
Les protocoles de prêt
Ces protocoles permettent aux utilisateurs de prêter et d’emprunter des crypto-monnaies sans passer par une banque ou un autre tiers de confiance. Les prêts sont émis via des smart contracts, qui garantissent que les prêts sont remboursés selon les termes convenus, sans la nécessité d’un tiers pour gérer le processus. Vous pouvez offrir une garantie ? Alors vous avez ce qu’il vous faut pour boucler un prêt sans divulgation d’informations. Vous souhaitez emprunter ? En bref, vous paierez des intérêts en nantissant vos actifs cryptographiques. Vous voulez faire fructifier votre portefeuille ? Recevez des intérêts grâce à votre somme prêtée. Magie magie.
Les avantages et les risques de la DeFi
Les avantages de la DeFi
Les organismes bancaires centralisés sont par nature discriminants, excluant certains profils et imposant des conditions peu agiles : en bref, des barrières parfois lourdes et contraignantes. La prise de liberté et d’indépendance est en marche ! En effet, l’environnement DeFi est ouvert, transparent et non-regardant.
Les non-avertis ont peur, craignent l’instabilité financière sur le secteur. Et pourtant ! La DeFi est davantage sécurisée et efficace que l’environnement financier classique. Question sécurité et garantie, chaque transaction ne peut ni être modifiée ni corrompue.
Concrètement, quels atouts porte la DeFi ?
Rapidité des transactions
Une rapidité d’exécution dans tous les mouvements financiers grâce au peer-to-peer permis par les smartcontracts.
Frais moins d'élevés
La réduction des coûts par la désintermédiation. Moins d’intermédiaire qui prennent à chaque passage leur part = moins de coûts globaux.
Transparence accrue
Des barrières faibles se combinant à une sécurité élevée et à une transparence complète. Sur la blockchain, tous les flux financiers sont parfaitement consultables et visibles : une transparence complète.
Les risques de la DeFi
Les risques de sécurité
L’un des principaux risques de la DeFi est lié à la sécurité. Étant donné que les transactions sont effectuées en ligne et que les fonds sont stockés dans des portefeuilles numériques, les utilisateurs sont vulnérables aux attaques informatiques. Les hackers peuvent exploiter les failles de sécurité des smartcontracts ou cibler les portefeuilles des utilisateurs pour voler leurs fonds. Il est donc essentiel de prendre des mesures de sécurité adéquates, telles que l’utilisation de portefeuilles matériels (hardware wallet comme Ledger) et l’authentification à deux facteurs, pour minimiser ces risques.
Les risques liés à la volatilité des actifs numériques
Un autre risque majeur de la DeFi est la volatilité des actifs numériques. Les cryptomonnaies utilisées dans la DeFi, telles que le Bitcoin et l’Ethereum, sont connues pour leurs fluctuations de prix rapides et importantes. Cela signifie que la valeur des actifs détenus dans des protocoles DeFi peut varier considérablement en peu de temps. Les investisseurs doivent donc être conscients de cette volatilité et prendre des décisions éclairées en matière d’investissement.
Les risques de liquidités
La DeFi repose sur des protocoles d’échange et de prêt peer-to-peer, ce qui peut entraîner des risques de liquidité. Lorsque les utilisateurs fournissent des liquidités aux protocoles DeFi, ils courent le risque de ne pas pouvoir récupérer rapidement leurs fonds si la demande de liquidités diminue. De plus, les projets DeFi nouvellement lancés peuvent présenter un risque accru de liquidité, car ils n’ont pas encore établi une base d’utilisateurs solide.
Les risques de réglementation
Alors que la DeFi offre une alternative aux services financiers traditionnels, elle se trouve également dans une zone grise réglementaire. Les autorités de réglementation n’ont pas encore pleinement adapté leurs lois et réglementations aux protocoles DeFi. Cela signifie que les utilisateurs et les investisseurs pourraient être confrontés à des risques juridiques et réglementaires imprévus. Il est essentiel de se tenir informé des développements réglementaires et de consulter des conseillers juridiques pour se conformer aux lois applicables.
Les risques liés aux smartcontracts
Les smartcontracts sont au cœur de la DeFi, mais ils ne sont pas infaillibles. Les erreurs de programmation ou les vulnérabilités dans les smartcontracts peuvent entraîner des pertes financières importantes. Les incidents passés, tels que les hacks de protocoles DeFi en raison de failles de sécurité dans les smartcontracts, soulignent l’importance d’audits rigoureux et de tests approfondis avant de faire confiance à un protocole.
Qui veut la paix prépare la guerre
Bien qu’il existe des risques associés à la DeFi, il est possible de prendre des précautions pour les atténuer. Voici quelques bonnes pratiques à suivre :
- Effectuez des recherches approfondies sur les protocoles DeFi avant de les utiliser.
- Utilisez des plateformes réputées et bien établies.
- Diversifiez vos investissements pour réduire les risques.
- Gardez vos logiciels et portefeuilles à jour pour bénéficier des dernières mises à jour de sécurité.
- Ne révélez jamais vos clés privées à des tiers non fiables.
Les projets DeFi populaires et l' avenir de la DeFi
Les projets DeFi populaires
MakerDAO
MakerDAO est un système DeFi basé sur la blockchain Ethereum, qui permet aux utilisateurs de créer et de gérer des stablecoins.. Les utilisateurs peuvent participer en déposant de l’Ethereum en garantie, et en émettant des DAI, le stablecoin de MakerDAO, en utilisant leur Ethereum comme collatéral. (cf l’article sur les stablecoins). MakerDAO est utilisé par des personnes du monde entier pour effectuer des transactions et des paiements en cryptomonnaies de manière stable et sécurisée.
Uniswap
Uniswap est un protocole d’échange décentralisé (DEX) qui permet aux utilisateurs de négocier des tokens ERC-20 sans avoir besoin d’un intermédiaire centralisé. Le protocole utilise une courbe de liquidité automatisée (CLA) pour déterminer le prix des tokens, ce qui permet de garantir des transactions plus rapides et moins coûteuses que les échanges centralisés traditionnels. Uniswap est également connu pour sa fonctionnalité de “liquidity mining”, qui permet aux utilisateurs de gagner des récompenses en fournissant des liquidités au pool.
Compound
Compound est un protocole de prêt qui permet aux utilisateurs de gagner des intérêts en prêtant des tokens à d’autres utilisateurs du réseau. Les taux d’intérêt sont déterminés par l’offre et la demande de chaque token, et peuvent être ajustés en temps réel. Les utilisateurs peuvent également emprunter des tokens en utilisant d’autres tokens comme garantie. Compound est connu pour son modèle de gouvernance décentralisée, qui permet aux détenteurs de tokens COMP de voter sur les propositions et les changements du protocole.
Aave
Aave est également un protocole de prêt décentralisé qui permet aux utilisateurs de prêter et d’emprunter des tokens en utilisant des collatéraux. Le protocole utilise une architecture de pool de liquidités qui permet aux utilisateurs d’emprunter et de prêter des tokens dans un pool commun, ce qui réduit les coûts et les risques. Aave offre également des options de prêt à taux variable et fixe, ainsi que des fonctions d’échange de devises, de levier et de stablecoins.
Conclusion : l'avenir de la DeFi
Perspectives pour les utilisateurs et les investisseurs
La DeFi offre également de nouvelles perspectives pour les utilisateurs et les investisseurs. Les utilisateurs peuvent accéder à une gamme de services financiers sans avoir besoin de l’approbation d’une tierce partie ou d’une autorité centrale. Ils peuvent également contrôler leurs propres fonds en utilisant des portefeuilles numériques et des clés privées, ce qui garantit un niveau de sécurité supplémentaire. Les investisseurs, quant à eux, peuvent accéder à des opportunités de placement plus diversifiées et plus transparentes, ainsi qu’à des rendements plus élevés que ceux offerts par les institutions financières traditionnelles.
Potentiel de transformation du système financier traditionnel
Le potentiel de transformation du système financier traditionnel est l’un des aspects les plus prometteurs de la finance décentralisée (DeFi) grâce à tous ses atouts que nous vous avons cité plus haut.
La DeFi utilise des technologies telles que les smartcontracts et les blockchains pour automatiser les processus financiers et créer des protocoles ouverts et décentralisés pour les prêts, les échanges et d’autres types de transactions.
En combinant les smartcontracts et les blockchains, la DeFi peut offrir une gamme large de services et en assurer la qualité. Elle peut également permettre la création de nouveaux types d’actifs financiers, tels que les tokens de sécurité, qui peuvent être utilisés pour représenter des actifs traditionnels tels que des actions, des obligations et des biens immobiliers.
La DeFi offre également une meilleure transparence et une meilleure traçabilité des transactions, permettant ainsi de réduire les risques liés à la manipulation des marchés et à la fraude financière. En outre, elle peut offrir de nouvelles opportunités d’inclusion financière pour les populations non bancarisées ou sous-bancarisées, en offrant des services financiers à des coûts moins élevés et avec des exigences de qualification moins strictes.
Bien qu’il y ait encore des défis à relever, tels que la sécurité et la réglementation, le potentiel de transformation du système financier traditionnel par la DeFi est indéniable et pourrait ouvrir la voie à une révolution financière.